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2025年3月21日晚，聯(lián)影醫(yī)療（股票代碼：688271）正式披露了《股東詢價(jià)轉(zhuǎn)讓結(jié)果報(bào)告書(shū)》，宣布其股東中科道富及北元投資通過(guò)詢價(jià)轉(zhuǎn)讓方式完成了對(duì)公司股份的轉(zhuǎn)讓。

據(jù)報(bào)告書(shū)顯示，中科道富及北元投資本次合計(jì)轉(zhuǎn)讓聯(lián)影醫(yī)療股份2908.64萬(wàn)股，占公司總股本的3.53%。成交價(jià)格為每股108.66元，交易總額約為31.6億元。此次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓有25家境內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)投資者成功獲配這些股份。此次股東調(diào)整，對(duì)于聯(lián)影醫(yī)療不僅是一次重要的資本運(yùn)作，也被視為公司全球化戰(zhàn)略升級(jí)的關(guān)鍵一步，有望為聯(lián)影醫(yī)療帶來(lái)更多的國(guó)際資源和合作機(jī)會(huì)。

01

引入國(guó)際化資本

提升全球化資源整合能力

2025年3月21日晚，聯(lián)影醫(yī)療（股票代碼：688271）披露了《股東詢價(jià)轉(zhuǎn)讓結(jié)果報(bào)告書(shū)》。此次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓方是上海中科道富投資合伙企業(yè)（有限合伙）和上海北元投資合伙企業(yè)（有限合伙），二者為一致行動(dòng)人，合計(jì)持有聯(lián)影醫(yī)療股份比例超過(guò)5%，非聯(lián)影醫(yī)療控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員。截至2025年3月14日，轉(zhuǎn)讓方所持公司股份的數(shù)量、占總股本比例情況如下：

根據(jù)公告，本次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格為108.66元/股，轉(zhuǎn)讓的股票數(shù)量為29,086,400股，占公司總股本的3.52923%。此次轉(zhuǎn)讓完成后，中科道富及其一致行動(dòng)人持有聯(lián)影醫(yī)療的股份比例從8.52922%減少至4.99999%，持有權(quán)益比例降至5%以下。

本次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓的《認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書(shū)》已送達(dá)共計(jì)86家知名機(jī)構(gòu)投資者，如易方達(dá)、工銀瑞信、太平洋資管、中國(guó)人壽資管等境內(nèi)外主流機(jī)構(gòu)等。在規(guī)定的有效申報(bào)時(shí)間內(nèi)，組織券商收到29家機(jī)構(gòu)投資者33份《申購(gòu)報(bào)價(jià)單》，均為有效報(bào)價(jià)。最終，根據(jù)認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書(shū)約定的定價(jià)原則，最終25家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者獲配，其中境外機(jī)構(gòu)投資者的參與尤為引人注目。

此次交易中，6家合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）參與了認(rèn)購(gòu)，實(shí)際受讓數(shù)量達(dá)1101萬(wàn)股，占本次交易總量的37.85%。其中，新加坡投資機(jī)構(gòu)淡馬錫通過(guò)Taibai Investments Pte. Ltd.（太白投資）及全資資產(chǎn)管理公司True Light Capital Pte. Ltd.（淡明資本）旗下基金，分別受讓659萬(wàn)股及164萬(wàn)股，合計(jì)占比28.30%。另外，知名投資公司摩根士丹利國(guó)際股份有限公司及施羅德投資也認(rèn)購(gòu)了聯(lián)影醫(yī)療的股份。

摩根士丹利、淡馬錫等作為國(guó)際頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)，其參與不僅體現(xiàn)了對(duì)聯(lián)影醫(yī)療技術(shù)實(shí)力與增長(zhǎng)潛力的高度認(rèn)可，也意味著將為聯(lián)影醫(yī)療提供國(guó)際金融市場(chǎng)的專業(yè)支持和資源網(wǎng)絡(luò)，幫助聯(lián)影醫(yī)療在全球市場(chǎng)獲得了更強(qiáng)大的戰(zhàn)略支持。

02

全球化戰(zhàn)略進(jìn)入新階段

此次引入國(guó)際化資本，標(biāo)志著聯(lián)影醫(yī)療全球化戰(zhàn)略進(jìn)入新階段。通過(guò)與全球頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)的合作，聯(lián)影醫(yī)療將獲得跨境金融、合規(guī)及市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)等多方面的戰(zhàn)略支持。聯(lián)影醫(yī)療的全球化布局已初具規(guī)模。

截至2024年，其業(yè)務(wù)已覆蓋全球70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，包括美國(guó)、歐洲、亞太等主要市場(chǎng)。此次引入國(guó)際化資本后，聯(lián)影醫(yī)療將進(jìn)一步加速全球市場(chǎng)拓展，提升其在國(guó)際市場(chǎng)的份額。

聯(lián)影醫(yī)療一直強(qiáng)調(diào)全球化的本質(zhì)是本地化。公司通過(guò)在海外設(shè)立區(qū)域總部、服務(wù)中心和生產(chǎn)基地，逐步完善本地團(tuán)隊(duì)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。例如，聯(lián)影醫(yī)療已在荷蘭設(shè)立歐洲總部，服務(wù)覆蓋歐洲多個(gè)國(guó)家。此外，公司在印度、日本、韓國(guó)等亞太地區(qū)也設(shè)立了子公司，持續(xù)提升市場(chǎng)滲透率。

作為一家定位世界級(jí)醫(yī)療創(chuàng)新引領(lǐng)者的企業(yè)，聯(lián)影醫(yī)療近年來(lái)憑借業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)在海外市場(chǎng)取得了不俗的成績(jī)。2024年上半年報(bào)顯示，公司國(guó)際市場(chǎng)收入達(dá)9.33億元，同比增長(zhǎng)29.94%，占比持續(xù)提升至17.49%，同比提升3.87個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)際訂單量保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)已累計(jì)入駐超70個(gè)國(guó)家和地區(qū)的超13700家醫(yī)療機(jī)構(gòu)。

北美作為聯(lián)影醫(yī)療開(kāi)啟全面全球化的首個(gè)地區(qū)，表現(xiàn)依舊樂(lè)觀。2024年上半年公司高端分子影像產(chǎn)品uMI Panorama順利進(jìn)駐美國(guó)一流分子影像和放射性藥物研發(fā)與治療機(jī)構(gòu)Center for Molecular Imaging and Therapy，截止目前已覆蓋美國(guó)耶魯大學(xué)、加利福尼亞大學(xué)戴維斯分校、華盛頓大學(xué)醫(yī)學(xué)院、密歇根州立大學(xué)創(chuàng)新中心、紐約州立大學(xué)石溪分校等多所全球知名高校及科研機(jī)構(gòu)。

近期，聯(lián)影醫(yī)療的2024年第三季度報(bào)中，海外業(yè)務(wù)也可圈可點(diǎn)。報(bào)告顯示，其前三季度營(yíng)收約69.54億元，同比下降6.43%；歸母凈利潤(rùn)約6.71億元，同比下降36.94%；扣非歸母凈利潤(rùn)4.64億元，同比下降44%。

在國(guó)內(nèi)需求承壓的同時(shí)，海外業(yè)務(wù)成為了聯(lián)影醫(yī)療的一項(xiàng)亮點(diǎn)。2024年前三季度，海外業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入達(dá)14.04億元，較去年同期增長(zhǎng)36.49%。這一顯著增長(zhǎng)主要得力于MR與MI產(chǎn)品的強(qiáng)勁市場(chǎng)表現(xiàn)，以及技術(shù)創(chuàng)新所激發(fā)的國(guó)際市場(chǎng)需求。海外售后服務(wù)收入實(shí)現(xiàn)了翻倍式增長(zhǎng)，增幅超過(guò)100%。這一成績(jī)的取得，歸功于公司設(shè)備的高可服務(wù)性、靈活的售后定價(jià)策略，以及精益化的成本控制措施。此外，海外收入在公司總收入中的占比已突破20%，標(biāo)志著企業(yè)國(guó)際化戰(zhàn)略取得了階段性成果。

此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是聯(lián)影醫(yī)療全球化戰(zhàn)略的重要里程碑。通過(guò)引入國(guó)際化資本，聯(lián)影醫(yī)療不僅獲得了資金支持，還獲得了戰(zhàn)略資源和市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)。隨著全球化戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，器械之家將持續(xù)關(guān)注聯(lián)影醫(yī)療。